Giới thiệu Về Thanh Lý Hợp Đồng Vĩnh Viễn – Toobit

Thanh Lý Là Gì?

Thanh lý cưỡng chế là quy trình mà hệ thống tự động đóng vị thế giao dịch của người dùng để ngăn chặn giá trị tài sản ròng của họ trở thành âm, được kích hoạt bởi các biến động giá dẫn đến khoản lỗ chưa thực hiện và làm cho người dùng thiếu hụt ký quỹ.

Giá Thanh Lý Ước Tính Là Gì?

Giá thanh lý ước tính chỉ để tham khảo và giá thanh lý cưỡng chế thực tế là giá khi tỉ lệ ký quỹ ≥ 100%.

Trong chế độ Ký Quỹ Chéo

Tất cả hợp đồng ký quỹ USDT sẽ chia sẻ cùng một tài khoản ký quỹ chéo và tất cả vị thế đang mở của các hợp đồng này sẽ bị thanh lý đồng thời một khi tỉ lệ ký quỹ đạt 100%, ngay cả nếu giá thanh lý ước tính khác nhau giữa các cặp giao dịch.

Nguyên nhân thay đổi của giá thanh lý ước tính

Thay đổi tài sản thế chấp do thay đổi lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện của các vị thế ký quỹ chéo khác bị ảnh hưởng bởi biến động giá.
Mở vị thế khác sử dụng một phần vốn trong tài khoản.
Chuyển tiền vào tài khoản hoặc rút tiền ra khỏi tài khoản.
Khấu trừ phí giao dịch phát sinh từ việc mở và đóng vị thế.
Thanh toán phí cấp vốn (bao gồm việc trả hoặc nhận phí cấp vốn).

Ở chế độ Ký quỹ Cô lập

Mỗi hợp đồng sẽ có ký quỹ riêng cho vị thế và ký quỹ của các hợp đồng khác nhau không ảnh hưởng lẫn nhau. Khi tỷ lệ ký quỹ của một vị thế đạt 100%, vị thế đó sẽ bị thanh lý nhưng các vị thế khác sẽ không bị ảnh hưởng.

Nguyên nhân thay đổi giá thanh lý ước tính

Người dùng điều chỉnh (tăng hoặc giảm) ký quỹ cho vị thế đang mở.
Thanh toán phí cấp vốn (bao gồm thanh toán hoặc thu phí cấp vốn).

Tỷ lệ ký quỹ (Ký quỹ Cô lập) = Ký quỹ duy trì Cô lập / (Ký quỹ Vị thế Cô lập + Lãi/lỗ chưa thực hiện Cô lập)

Tỷ lệ ký quỹ (Ký quỹ Giao nhau) = Σ Ký quỹ duy trì Giao nhau / (Số dư - Σ Ký quỹ Vị thế Cô lập + Lãi/lỗ chưa thực hiện Giao nhau)

Ghi chú:

Để giảm bớt việc thanh lý không cần thiết, các hợp đồng ký quỹ USDT sử dụng giá đánh dấu làm giá tham chiếu khác cho thanh lý. Tức là, khi hệ thống xác định có nên kích hoạt thanh lý hay không, tỷ lệ ký quỹ được tính theo giá đánh dấu phải lớn hơn hoặc bằng 100%. Việc sử dụng giá đánh dấu để tính toán có thể giảm thiểu rủi ro bị thanh lý do một số giá khớp lệnh cuối bất thường, từ đó dẫn đến liên tiếp các vụ thanh lý.

Trong quá trình thanh lý cưỡng bức, Toobit sẽ không thu phí thanh lý.

Giá Phá Sản Là Gì?

Giá phá sản là mức giá tại đó ký quỹ giảm xuống còn bằng không. Khi tỷ lệ ký quỹ lớn hơn hoặc bằng 100%, hệ thống sẽ đặt lệnh ở giá phá sản để thanh lý vị thế. Vì toàn bộ quá trình không đi qua hệ thống khớp lệnh nên giá phá sản sẽ không được hiển thị trên biểu đồ K-line và giá phá sản không bằng giá thanh lý thực tế.

Quỹ Bảo Chứng Rủi Ro Là Gì?

Khi thanh lý cưỡng bức thực hiện tại mức giá phá sản, các tình huống sau đây sẽ xảy ra:

Nếu vị thế có thể được thực hiện ở mức giá tốt hơn giá phá sản trên thị trường, phần chênh lệch tạo ra từ việc thanh lý sẽ được thêm vào Quỹ Bảo Chứng Rủi Ro.
Nếu vị thế không thể được thực hiện ở mức giá tốt hơn giá phá sản, khoản thâm hụt sẽ được bù đắp bởi Quỹ Bảo Chứng Rủi Ro. Khi Quỹ Bảo Chứng Rủi Ro không đủ hoặc cạn kiệt nhanh chóng, tự động giảm đòn bẩy (ADL) sẽ được kích hoạt.

Ví dụ về Thanh lý Cưỡng bức

1. Ví dụ về thanh lý trong chế độ Ký quỹ Cô lập:

Giả sử Eve mở vị thế mua 10 ETH/USDT với giá 4.200 USDT. Đòn bẩy là 50x, nên tỷ lệ ký quỹ duy trì là 1%. Không xét đến phí, điều gì sẽ xảy ra với vị thế của Eve khi giá đánh dấu của hợp đồng hoán đổi ETH/USDT đạt 4.157 USDT?

Công thức:

Tỷ lệ ký quỹ (Cô lập) = Ký quỹ duy trì (Cô lập) / (Ký quỹ Vị thế Cô lập + Lãi lỗ chưa thực hiện (Cô lập))

Ký quỹ duy trì (Cô lập) = Giá vào lệnh * Khối lượng * Tỷ lệ ký quỹ duy trì
Ký quỹ Vị thế Cô lập = Giá vào lệnh * Khối lượng / Đòn bẩy
Lãi lỗ chưa thực hiện Vị thế mua = (Giá đánh dấu - Giá vào lệnh) * Khối lượng

Do đó，

Ký quỹ duy trì Isolated =4.200 * 10 * 1%= 420 USDT

Ký quỹ vị thế Isolated =4.200 * 10 / 50= 840 USDT

Lãi/lỗ chưa thực hiện vị thế Long =(4.157 - 4.200) * 10= -430 USDT

Tỷ lệ ký quỹ (Isolated) =[420/(840-430]*100%=102,43%

Tại thời điểm này, tỷ lệ ký quỹ ≥100%, kích hoạt thanh lý cưỡng chế. Vị thế long ETH/USDT của Eve sẽ bị thanh lý khi giá đánh dấu đạt 4.157 USDT

2. Ví dụ thanh lý trong chế độ Cross Margin:

Giả sử Tom có 350 USDT trong tài khoản Hợp đồng Tương lai của mình, mở vị thế long 20 ETH/USDT với giá 1.600 USDT. Đòn bẩy là 100x, do đó tỷ lệ ký quỹ duy trì là 0,50%. Không xét phí và không có vị thế Isolated, chuyện gì sẽ xảy ra với vị thế của Tom khi giá đánh dấu của hợp đồng hoán đổi ETH/USDT đạt 1.598 USDT?

Công thức：

Tỷ lệ ký quỹ (Cross) = Σ Ký quỹ duy trì Cross / (Số dư - Σ Ký quỹ vị thế Isolated + Lãi/lỗ chưa thực hiện Cross)

Σ Ký quỹ duy trì Cross = Giá vào lệnh * Khối lượng / Đòn bẩy
Lãi/lỗ chưa thực hiện vị thế Long = (Giá đánh dấu - Giá vào lệnh) * Khối lượng

Do đó;

Σ Ký quỹ duy trì Cross = 1.600*20/100=320 USDT

Lãi/lỗ chưa thực hiện vị thế Long = (1.598 - 1.600）*20= -40 USDT

Tỷ lệ ký quỹ (Cross) = [320/(350-40)]*100%=103,22%

Tại thời điểm này, tỷ lệ ký quỹ ≥100%, kích hoạt thanh lý cưỡng chế. Vị thế long ETH/USDT của Tom sẽ bị thanh lý khi giá đánh dấu đạt 1.598 USDT. Nếu hệ thống phát hiện không có lệnh chờ và không có vị thế long và short cùng đồng tiền để đóng và bù trừ cho nhau, các vị thế của người dùng sẽ được thanh lý theo thứ tự lãi/lỗ chưa thực hiện (vị thế lỗ nhiều nhất sẽ được thanh lý trước).

(Nội dung trên chỉ để giải thích, các thiết lập cụ thể hoặc thay đổi liên quan sẽ theo thông báo mới nhất)

Toobit có toàn quyền sửa đổi hoặc hủy bỏ thông báo này vào bất kỳ lúc nào và vì bất kỳ lý do gì mà không cần thông báo trước.

Cảnh báo Rủi ro: Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động mạnh. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không nhận lại số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho quyết định đầu tư của mình và Toobit không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc bạn sử dụng Margin. Thông tin này không được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Để biết thêm thông tin, vui lòng xemĐiều khoản Sử dụng vàCảnh báo Rủi ro.

Bài viết liên quan